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            當Zoom開始做硬件,當Zoom的營收增速開始下跌...

            zhaolisa  ?  ?  原文鏈接

            來源:硅發布

            作者:Lynn Yang

            上周美國企業級軟件領域風向突變,發生了很多大事。先是全球云和 SaaS 的先驅 Salesforce 重金收購 Slack 塵埃落定:收購價為 277 億美金。這是 Slack 2021 年預估收入的 25 倍,也相當于是 Slack(距交易傳聞傳出時的股價)溢價了 50% 以上。此外,上周初 Zoom、Slack 和 Salesforce 都相繼發布了新財報,這不禁把三個問題拋到了臺面:

            第一,有一陣子,Slack 似乎將成為美國下一個辦公軟件領域的巨頭,而不是被現有軟件巨頭吞沒,那么究竟是為什么 Slack 沒有長大呢

            第二,Salesforce 為什么要收購 Slack?

            第三,如今看來,微軟的真正對手可能是 Salesforce,而不是谷歌,那么和 Slack 一樣從垂直細分領域出發的 Zoom,未來也會像 Slack 一樣被現有巨頭吞沒嗎?尤其考慮到:Zoom 的營收增速已經放緩

            此前,因為搭上了疫情的“順風車”,Zoom 之前三個季度的營收增速分別為(時間由近到遠)367%、355% 和 169%。而據 Zoom 剛剛發布的三季度財報:其預估,四季度營收在 8.06 億美金- 8.11 億美金之間,如果取中間值的話,則意味 Zoom 的四季度營收增速將是 329%。

            也就是說:Zoom 首次出現了營收增速下跌。這也是當日 Zoom 股價暴跌的原因,盡管它的業績實際上超過了分析師預期。

            需要注意的是:如果不計盤后走勢,今年以來 Zoom 的股價上漲了 591%,公司市值也一并扶搖直上。但如果 Zoom 的股價持續下跌,并跌到一定程度,市值坐擁 2000 多億美金的 Salesforce 再次出手也未必不是沒有可能。

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            Zoom 股價在發布三季度財報之后暴跌

            Slack 為什么沒有長大?

            答案是:因為微軟。

            2016 年,當微軟推出抄襲了 Slack 核心思想和功能的產品 Teams 時,當時正如日中天的 Slack“天真爛漫”地寫了一封公開信:

            “親愛的微軟,哇。重大新聞!祝賀今天的公告。我們很高興能夠參加(與您的)比賽。……”

            后面還有巴拉巴拉一大堆話。Slack 試圖教育微軟該怎么做互聯網產品,包括:必須是開放平臺,必須是用“愛”去工作……  

            Slack 顯然沒有意識到“網絡效應”的可怕

            當年,蘋果的 Macintosh 計算機,實際上就是倒在了微軟的“網絡效應”之下。微軟的 Windows 是在蘋果的 Mac 之后推出的,并吸取了蘋果創造產品的靈感,但由于它是建立在 DOS 上,且完全向下兼容。這意味著:已經購買了 PC 的所有公司——運行 DOS 的 IBM PC 在 Macintosh 前就已經推出三年,并取得了巨大成功——以及已經為 DOS 創建的所有軟件,都將購買和運行 Windows。

            而蘋果是在什么時候才真正開始發揮它的優勢的呢?直到“移動”大潮的到來。也就是說:實際上直到發生了一次技術范式的切換,蘋果身上的枷鎖,才全然蒸發。

            Slack 也沒能逃過微軟的“網絡效應”。

            讓我們來看一下Teams的成長速度圖:其中,Slack 為灰線,Teams 為藍線:

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            到了 2019 年中,Teams 的日活已經趕上 Slack。此后,Teams 的日活增速幾乎呈直線增長。

            2019 年的7月,微軟公布了一個數字:Teams 的日活達到1300萬,正式超過 Slack。當年 11 月,Teams 的日活達到了 2000 萬。上面這張圖,就是微軟 365 企業副總裁 Jared Spataro 在 2019 年 7 月的時候特意整理的。

            而到了今年的疫情大流行,Teams 的日活用戶數更是一飛沖天,從 3 月時候的 3200 萬,猛增到了 11 月的 1.15 億。另一方面,Slack 則在去年底日活用戶數達到 1200 萬之后,再也沒有更新過數據。

            需要注意的是:微軟是將 Teams 打包在 Office 365 的套件里賣的,也就是說:相當于完全免費。而 Slack 的商業模式,則基于付費客戶之上,即在免費版本上提供需要付費的高級功能。

            現在,讓我們再來看一下 Slack 的收入。

            為做對比,我特意引入了 Zoom 的最新財報數據。

            請看下面的數字

            去年四季度,兩者的收入幾乎相同,Slack 為 1.687 億美金,Zoom 為 1.666 億美金。

            而到了今年的三季度:Zoom 為 7.772 億,同比增長 367%(擁有 10名 以上員工客戶的數量,同比增長了 485%);而 Slack 只有 2.345 億美元,同比增長 39%(PS:增速低于其過去兩個季度的 50% 左右的增速),付費客戶則同比增長 35%。

            Slack 說:造成其營收增速下跌的主要原因是,很多中小客戶在裁員和削減預算。

            的確,中小客戶在付費方面極不穩定,那么,獲取大客戶怎么樣呢

            不幸的是,這恰恰就是 Slack 的最大挑戰

            因為一方面,大公司有錢,但大公司也更擔心公司的商業機密和隱私問題,所以往往會傾向于自己花錢開發和管理整個公司內部的溝通平臺。而另一方面,一旦涉及大客戶,實際上 Slack 就進入了微軟整個生態系統和合作伙伴領域的競爭

            同在 Teams 日活超過 Slack 的 2019 年 7 月,微軟還透露了另外一個數字:Teams 已經被 91% 的財富 100 強公司使用。

            以上就是為什么投資者對 Slack 態度冷淡的原因,甚至已經開始惡化——在 Salesforce 收購 Slack 的消息泄露前,Slack 的股價自上市以來已經消失了約四分之一,甚至在疫情期間,也沒有太大的增幅。

            與之相比較,其它“線上辦公”公司的股價如 Zoom 則在今年 3 月之后大漲特漲。

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            Slack 近  6 個月以來的股價圖

            那么 Salesforce 為什么要花如此多的錢來收購 Slack 呢?

            (277 億,這是過去 Salesforce 所有收購案中最大一個收購案【收購 Tableau】所花的錢的約 160 倍)

            需要注意的是:在美國,Salesforce 是通過越來越大的收購來保持增速的公司之一。根據 Salesforce 財報:其在截至今年 1 月的財年中,收入增長了 29%,比上一財年增速更快。但如果沒有計入它花 157 億美金收購的 Tableau 的貢獻,則其收入將僅增長 23%,低于上一財年的增速。

            Salesforce 上周一發布的財報,也再次說明了這一點

            本季度,其收入增長了 20%(增速已經回落),Salesforce 預計:其四季度增長率將僅為 17%,但一旦與 Slack 的交易完成,則其明年的增長率將回升到 20% 以上

            另一方面,Salesforce 的聯合創始人兼 CEO 馬克.貝尼奧夫一直以來都有用新形式的協作軟件來替代公司內部笨重的基于電子郵件的協作方式的愿景,但他的大部分嘗試都失敗了,包括:推出企業社交產品“Chatter”、對 LinkedIn 提出收購邀約(輸給了微軟)、收購 Twitter(想法遭到股東反對胎死腹中)等等。

            而近幾年,Salesforce 與 Slack 的關系開始升溫。

            兩者達成了一些協議,甚至涉及了產品的整合。2019 年的 10 月,雙方關系更進一步,一起推出了一個叫“Salesforce for Slack”的東西,讓客戶可以從 Slack 的內部訪問 Salesforce 的記錄。

            如果從 Salesforce 的角度看

            Slack 是一個非常好的聊天/溝通工具,因為 Slack 的用戶界面實在太漂亮了,而這正是像 Salesforce 這種 To B 的軟件巨頭所缺乏的,因為一系列復雜數據的協同等等原因,大部分的企業級服務軟件在這個問題上都處理得不好,Slack 恰好可以成為一個企業級服務巨無霸公司的數據前端界面

            這里,我要插入微軟 CEO 薩蒂亞.納德拉在今年年中說過的一段話。納德拉這樣來形容他對 Teams 的高度重視,他說:

            “Teams 對微軟的未來至關重要。實質上,Teams 是一種新的操作系統,它可以把微軟的許多重要產品相連接,比如 Word、Excel 和 PowerPoint 等,Teams 實際上是成為了這些產品的樞紐。”

            換句話說:Slack 其實也是一種新的操作系統。如果 Salesforce 最終的愿景是要成為所有公司數據的唯一來源的話,那么,Slack 非常有可能成為 Salesforce 的“操作系統”。

            那么,Slack 有做錯了什么嗎?

            似乎也是有的。

            第一,Slack 錯過了視頻。

            盡管 Slack 也有視頻功能,并且與像亞馬遜這樣的大公司展開了合作,但它沒有把視頻聊天作為組織辦公場景的第一邏輯,這也決定了它的視頻體驗截然不同。

            第二,11 月 26 日,當 Salesforce 洽談收購 Slack 的傳聞爆出,我在知識星球給我的星球用戶寫了一篇文章《Salesforce 收購 Slack 的背后邏輯》,其中有一部分,我是這么寫的:

            “這里我插一個背景:需要注意的是,在美國,工作和生活是分得很開的。不是公司強迫你分開,而是每一個人自己就有非常強烈的這樣的意識。

            比如說,同一個工具,既用來處理工作的事,又用來處理私人生活的事,這在美國是很難想象的,比如微信這個東西。再透露一個小秘密,我們這個星球里有一位北美朋友,就是專門用了另一個微信賬號來捆綁知識星球這個 App,因為他的第二個微信是專門用來工作和學習的,必須和生活上使用的微信分開。

            這是我在 11 月 26 日寫下的話。但是,我想說的第二個轉折點是:

            不知道大家有沒有注意到:在疫情這樣一個非常特別的時間點,因為疫情,因為遠程辦公,美國人這種工作和生活之間非常“相分離”的平衡狀態,突然之間被打破了,人們使用各種工具/ App 之間的鴻溝,也隨之消失。

            在這個文化大規模轉變的特殊時刻,Slack 沒有抓住機會做更多嘗試,它依然走在辦公聊天的既定路線上。

            這一點,其實也恰好回答了本文的第三個問題。即:

            盡管 Zoom 和 Slack 一樣,同樣出發于一個細分場景,但 Zoom 在美國,早已經跳出了辦公場景的框框架架。Zoom 的這一塊屏幕,其實已經打破了美國人辦公和個人生活的鴻溝,而成為消費者上瑜伽課以及現場直播大型生日聚會的場所。

            舉一個例子:孩子的生日聚會。

            爺爺和奶奶不能飛過來參加嗎?好的,沒問題。在孩子吹蠟燭的時候,啟動網絡攝像頭吧,讓爺爺和奶奶在電視上看到。等等一系列,類似這些限制性場景的補充。

            Zoom for home—DTEN ME 似乎正是為此誕生的:今年的 8 月,Zoom 推出了一款硬件產品(請看下圖的右側),這個產品有很多攝像頭,可以適應于不同房間,價格是 599 美金:

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            Zoom 的硬件產品 Zoom for home(圖右)

            這里的邏輯是:

            因為疫情和遠程辦公,有些人可能得幾乎全天都開著 Zoom,但同時,他們還要用電腦工作,并不希望自己的電腦屏幕被 Zoom 長時間地霸占。所以,Zoom 推出了這么一個東西。

            有意思的是:人們可能會把這一塊屏幕放在辦公室里,也可能把這一塊屏幕放在客廳,或是其它更具個人生活特質的地方。(這可是當年,微軟想干而沒有干成;當年中國的盛大想干而沒有干成的事情啊——把一塊“屏幕”,放到消費者的客廳里去

            另外,值得注意的是:微軟 365 的副總裁 Jared Spataro 在今年年中還做了這么一個預測,他說:
            “我認為,因為疫情而將持久發生的一件事情是:專門針對于小團體(而不是全公眾)的視頻和廣播/音頻,將成為我們生活中的下一代社交網絡。”

            換句話說:下一代的社交網絡,將真正受益于一些新的硬件

            這可能也就是為什么 Facebook 要推出 Portal 的原因(自疫情以來銷量增加了10倍),實際上, Facebook 還在做 Portal 電視,這基本上就是你客廳里的網絡攝像頭。

            此外,今年的 4 月,Zoom 還推出了一款手持設備 Zoom Phone,這是一個云呼叫解決方案,專門為那些想快速呼叫、但不需要視頻的 Zoom 用戶設計。

            甚至在上周一發布新財報之際,Zoom還乘機發布了一個新產品——OnZoom:這是一個網站,一個直播平臺,一個 Marketplace,專門供第三方做直播用,消費者可以付費觀看。也就是說:Zoom 還搞出了一個“沉浸式體驗”的直播平臺(見下圖)。

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            綜上,Zoom 正在慢慢變成一個軟、硬件一體的辦公和生活場景的解決方案商。它早已經不像 Slack 那樣單一地聚焦在辦公場景和單一的產品線了

            本文相關公司

            Zoom認證

            微軟(中國)有限公司認證


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