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            一季度非洲創投持續火熱,埃及增長近5倍

            非程創新  ? 

            原標題:一季度非洲創投持續火熱,埃及增長近5倍

            作者:非程創新(微信公眾號ID:Future-Hub)

            白鯨出海注:本文為非程創新發布在白鯨出海專欄的原創文章,轉載須保留本段文字,并注明作者和來源。商業轉載/使用請前往非程創新專欄主頁,聯系尋求作者授權。

            2022 開年來非洲創投市場的表現就十分搶眼。

            盡管各個機構因統計維度不同,數據各有差異,但無疑都認為 2022 年第一季度非洲風投市場勢頭強勁。根據 Briter Bridges 數據,2022 年第一季度有 17.7 億美元的風投資金流向了非洲科技公司。AfricInvest 同樣認為 Q1 創投市場融資額達到 18 億美元,是去年同期的 2.5 倍。如果按照去年,公開的投資額占總投資額 85%(根據風投公司 Partech Partners 的數據,2021 年完全披露的交易占總資金的 85%)且后三個季度風投市場情況與第一季度一致來計算,那么 2022 年非洲創投市場總融資額將超過 80 億美元,較 2021 年的 49 億,增長了近 70%。

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            圖片來源:AfricInvest

            地區分布

            非洲 Q1 吸引投資最多的依然是頭部的四個國家,占據了總融資額的 85%:其中尼日利亞占比最大,達 6 億美元;其次是肯尼亞,達 4.82 億美元;之后是南非,達 2.28 億美元;最后是埃及,2.02 億美元。尤其值得注意的是,埃及吸引資金井噴,增速高達 490%;而南非則是四個國家中唯一負增長的,同比降低了 16%。

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            圖片來源:AfricInvest

            除這四個國家外,北非國家也取得了不錯的成績,其中比較大型的融資并購有:

            1 月,突尼斯人工智能初創公司 InstaDeep 籌集了 1 億美元的 B 輪融資,該輪融資由 Alpha Intelligence Capital 和 CDIP 領投,拜恩泰科(該公司和輝瑞共同研發了 COVID-19 疫苗)、Chimera Abu Dhabi、DB DV(德國鐵路公司風投部門)、谷歌、G42 和 Synergie 參與了融資。這筆融資是 1 月份單次融資額最大的融資。

            摩洛哥 B2B 零售電商公司 Chari 在 1 月獲得 1 億美元的過橋融資,3 月以 2200 萬美元的價格收購了 Axa Assurance Maroc 的信貸分支機構 Axa Credit,成為收購國際銀行當地分行的少數幾家初創公司之一。

            行業分布

            根據 MAGNiTT 的報告,2022 年 Q1 最亮眼的領域仍然是金融科技,占總融資 54%。

            第一季度金融科技呈現了三個主要趨勢:

            先買后付( BNPL)火熱。2021 年 9 月,在澳大利亞證券交易所上市的 Zip 收購了南非的 Payflex,這大大證明了在非洲大陸實行先買后付的可行性。隨后,Omnibiz、Sympl、TradeDepot等公司宣布開展先買后付服務。2022 年,肯尼亞的 Lipa、埃及的 MNT- Halan 推出 BNPL 先買后付服務、尼日利亞的 ThankUCash 宣布推出 BNPL 先買后付基礎設施解決方案、摩洛哥的 Chari 宣布 BNPL 先買后付試點。CredPal 獲得 1500 萬美元融資、Khazna 獲得 3800 萬美元 A 輪融資、Wasoko 獲得 1.25 億美元融資、ImaliPay 獲得 300 萬美元種子輪融資......這些融資和公司業務變動,充分表明先買后付火熱的趨勢將會延續。

            數字借貸/融資解決方案的缺口仍然較大。盡管先買后付解決了部分情況下對信貸的需求,但整個非洲大陸的金融普惠性仍然不足。1 月,烏干達資產融資公司 Asaak 獲 3000 萬美元 A 輪融資,南非以信貸為主業的 Finclusion 進行 pre-A 輪融資,加納的 Float 和肯尼亞的 Zanifu 宣布獲得種子輪融資;3 月,尼日利亞汽車金融公司 Moove 獲得 1.05 億美元的 A2 輪融資,西非金融科技公司 M-KOPA 籌集了 7500 萬美元融資。

            金融基礎設施尚有入局空間。今年 2 月,Flutterwave 籌集了 2.5 億美元的 D 輪融資,該輪融資后 Flutterwave 估值達到 30 億美金,成為非洲大陸估值最高的獨角獸公司。而 Flutterwave 之所以能取得這么大的成功,與其最初專注于、并且成功搭建支付基礎設施是分不開的。除了 Flutterwave,金融基礎設施領域獲得融資的還有——尼日利亞的 TeamApt、肯尼亞的 Ubawa 等支付基礎設施提供商;埃及的 MoneyHash 獲得 pre-seed 輪融資,該公司專注于構建支付基礎設施;南非的 Stitch 和肯尼亞的 CredRails 籌集資金用于建立開放金融 API;CrowdForce 融資以發展最后一公里的金融服務分銷基礎設施。

            不止金融科技,電商和物流行業也仍是熱門賽道。部分超千萬美元的融資有:

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            圖片來源:Chari

            1 月,摩洛哥電商 Chari 獲 1 億美元融資,肯尼亞 B2C 電商公司 Copia Global 籌集了 5000 萬美元的 C 輪融資;

            2 月,南非食材電商公司 UCOOK 被 Silvertree Holdings 以 1.87 億南非蘭特(1230 萬美元)的價格收購,YC 支持的肯尼亞電商公司 MarketForce 籌集了 4000 萬美元的 A 輪融資;

            3 月,埃及物流平臺 Naqla 籌集了 1050 萬美元的 pre-A 輪融資......

            創投生態

            全球資本越發活躍,對非洲創投生態影響力巨大。

            1 月,全球知名的風投公司 Andreessen Horowitz(a16z) 正式登陸非洲,領投了南非 Carry1st 2000 萬美元的 A 輪融資(Carry1st 是非程的孵化項目之一)。雖然 a16z 之前曾投資過 Branch、Zipline 和 Goldfinch(在非洲有重要業務的公司),但對 Carry1st 的投資,是 a16z 首次投資總部位于非洲大陸的公司。

            Tiger Global 參與領投了加納資金管理平臺 Floa 1700 萬美元的種子輪融資;Accel 投資了坦桑尼亞NALA 的種子輪;Chamath Palihapitiya 的 Social Capital,參與了加納 mPharma 的 D 輪、烏干達 Asaak 的 pre-A 輪以及肯尼亞 Sote 的種子輪融資。

            1 月份,全球知名的專注于金融科技的風投公司 QED Investors宣布了兩名新負責人:一名專注于非洲投資的合伙人和一名關注美國和非洲投資的負責人。Y Combinator 也在 1 月宣布了新的交易條款,引發了非洲媒體、創業者和投資人的關注與討論,我們也對此也發表了文章《YC 大佬加碼了,跟嗎?》,并指出 YC 備受關注的兩大原因。

            本地資本活躍趨勢加強。

            今年年初非程發布的《2021 年非洲創投市場回顧:Fintech 一騎絕塵》一文,對 2021 年非洲創投市場做了總結報告,其中指出在資本來源上,“歐美資本是絕對主力,同時本地早期資本也日漸活躍”。

            今年 1 月至今,泛非和各國投資基金紛紛推出,比較大型的有:

            Antler East Africa 基金完成 1350 萬美元超額認購,投資者包括 Baillie Gifford、IFC 等機構和 Canica 等家族辦公室。

            埃及推出了一只 1.09 億美元(20 億埃及鎊)母基金 Avans Manara。這是埃及第一只母基金。

            摩洛哥風投公司 Al Mada Holding Group 推出了 1.095 億美元的泛非風投基金,主要投資金融科技、醫療科技、物流、教育科技和可再生能源領域的技術型初創企業。

            并購升溫。

            雖然非洲創投市場仍處于早期階段,并購也日趨活躍。投資者可通過投資并購搭上非洲創投的快車。同時也能有效為收購公司提供新地域、新客戶和新產品線。以下為 Q1 部分并購案例:

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            部分交易,圖片來源:Afridigest

            總結

            2021 年非洲創投市場火熱的重要原因,是國際資本流入,其中尤受美國放水影響。而之前曾猜測,受歐美加息影響,今年非洲創投市場可能會降溫。但第一季度十多億美元的融資額,似乎呈現了不一樣的勢頭。

            不過,Partech 的合伙人 Tidjane Dème 在接受《Techcrunch》采訪時表示:在非洲完成交易通常需要更多時間,因此數據滯后更大。第一季度宣布的幾筆交易實際上已在 2021 年第四季度完成——這意味著,即便今年非洲創投市場表現不好,我們也難以根據第一季度的數據判斷出來。DFS Lab 的合伙人 Stephen Deng 同樣認為,非洲融資將會放緩,盡管放緩的影響可能需要一些時間才能顯現出來。

            事實上,美國、亞洲和拉丁美洲的風險投資正在放緩,一些大型風險投資公司也已經開始調整戰略,初創公司融資的馬太效應可能會更加凸顯。

            那么 2022 年,非洲創投市場是會延續去年的熱度,還是會隨著熱錢不再而更為理性呢?


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